野村發(fā)布研報(bào)稱，隨著地端IT工作負(fù)載持續(xù)向云端轉(zhuǎn)移，云計(jì)算市場(chǎng)正經(jīng)歷不可逆的發(fā)展趨勢(shì)，人工智能亦將成為增長(zhǎng)重新加速的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。首選阿里巴巴-W(09988)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)-SW(09698)，以及估值相對(duì)較低的金山云(03896)。

　　報(bào)告表示，在過(guò)去幾年，云計(jì)算已成為全球IT基礎(chǔ)設(shè)施中不可或缺的一部分，野村認(rèn)為其未來(lái)仍有巨大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)，2024年全球企業(yè)云計(jì)算市場(chǎng)僅占企業(yè)IT支出總額(4萬(wàn)億美元)的18%，但預(yù)計(jì)到2028年該比例將增至27%。

　　該行認(rèn)為，大語(yǔ)言模型(LLM)和生成式AI(GenAI)的發(fā)展仍處于早期階段，未來(lái)將在推動(dòng)全球及中國(guó)云服務(wù)提供商(CSPs)增長(zhǎng)重新加速方面發(fā)揮至關(guān)重要的作用。同時(shí)認(rèn)為，中國(guó)的云服務(wù)提供商應(yīng)將重點(diǎn)放在通過(guò)拓展高價(jià)值業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)提升利潤(rùn)率。

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